Durante esta semana de análisis el mercado de criptomonedas ha continuado con su tendencia a la baja, para el 28 de Marzo el mercado de capitalización de todos los criptoactivos alcanzo un máximo de 307 mil millones de dolares y un volumen de intercambio en 24 horas equivalente a 14 mil millones de dolares. El mínimo semanal ocurrió el día 1 abril de 2018, en ese día el mercado de capitalización alcanzo un valor de 245 mil millones y un volumen de intercambio en 24 horas equivalente a 10 mil millones de dolares. El precio promedio del Bitcoin durante esta semana se ubicó en 7.122$, el precio mínimo se ubico 6.526,87$, sin embargo este mínimo sólo duro 1 hora ya que luego se cotizo en 6.855$, exhibiendo un rebote que permitió al precio alcanzar niveles entre 7.300-7500$.
Tendencia semanal del Bitcoin
Aunque han habido noticias positivas en torno a las regulaciones en el mundo de la criptomonedas, estas no han logrado cambiar el sentimiento negativo sobre el mercado. Lo cual, hace suponer que tendremos precios con tendencia a la baja durante un buen tiempo, y se estima que el soporte 6.200-6400$ no será roto con facilidad, así mismo el nivel de precio 7.500-7.800$ se muestra como un techo de difícil penetración.
La semana empieza con niveles
bajos para el Bitcoin, el mínimo
de apreciación de mercado de los últimos 11 días. Del top 100 de
criptomonedas con mayor capitalización, unas 93 están sufriendo pérdidas
al inicio del periodo que ocupa este reporte semanal. El
primer trimestre de 2018 ha visto que los mercados de criptomonedas pierden un
poco más del 48% de su valor del 1 de enero, con un valor total de mercado
de US $612 mil millones a US $261 mil millones en el primer trimestre finalizado
el 31 de marzo.
El lunes 2 de abril de 2018 el S&P 500 cerró a la baja
con una caída mayor al 2,2%, el
índice de mercado marcó su peor inicio en abril desde 1929, cuando ocurrió
la gran depresión, de acuerdo a S&P Global.
El índice también cerró por debajo de su media móvil de 200 días, por
primera vez desde junio de 2016, 442 días consecutivos desde ese momento. A su
vez el promedio
industrial Dow Jones cayó en 1,9% o 458 puntos. Esto nos hace preguntarnos
si la caída de las criptomonedas guarda alguna relación con la caída de los
mercados estadounidenses, para ello analizaremos el Bitcoin, la criptomoneda de
mayor capitalización en relación al S&P 500. Se pueden encontrar numerosos
puntos de correlación entre el precio de Bitcoin y el S&P 500. Los
patrones altos, bajos y laterales casi se alinean perfectamente. Esto parece
bastante extraño, pero indica que la volatilidad del precio de Bitcoin no es
única de ninguna manera. La correlación entre Bitcoin, el S&P 500 e
incluso el oro es claramente visible en estos días. La siguiente figura busca
ilustrar la relación existente entre los mercados tradicionales y las
criptomonedas.
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| Figura 1. Comparación entre el precio del BTC y el valor del S&P 500 |
En cuanto al mercado de capitalización de todas la criptomonedas (Figura 2), durante esta semana de análisis el mercado de criptomonedas ha continuado con su tendencia a la baja, para el 28 de Marzo el mercado alcanzo un máximo de 307 mil millones de dolares y un volumen de intercambio en 24 horas equivalente a 14 mil millones de dolares. El mínimo semanal ocurrió el día 1 abril de 2018, en ese día el mercado de capitalización alcanzo un valor de 245 mil millones y un volumen de intercambio en 24 horas equivalente a 10 mil millones de dolares.
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| Figura 2. Mercado de capitalización de las criptomonedas |
Es importante tener presente que el mercado del Bitcoin es el que tiene el mayor peso sobre el mercado total de las criptomonedas, ya que este tiene un presencia o predominancia cercana a 47% del total del mercado. En la Figura 3, se muestra la predominancia del Bitcoin sobre el mercado de criptomonedas, durante esta semana el Bitcoin (BTC) mantuvo un dominio del mercado equivalente a 47%, Ethereum (ETH) mostró una valor de 15%, Ripple (XRP) con 7% y Bitcoin Cash (BCH) con 4%; el resto de las criptomonedas aportaron el 27% del mercado.
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| Figura 3. Predominancia del BTC en el mercado de capitalización |
La volatilidad del Bitcoin aumento durante esta semana, principalmente por el rebote de precio experimentado desde el 1 de Abril de 2018 al 3 de Abril, cuando el precio paso del mínimo 6.526,87$ al máximo 7529$. Con respecto a la semana pasada hubo una variación de 79,85% en la volatilidad del criptoactivo.
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| Figura 4. Volatilidad del Bitcoin |
Un nuevo algoritmo, llamado Branch and Bound (BnB), está siendo
desarrollado por Bitcoin Core, se especula que la función estará disponible con
el lanzamiento de la
versión 17 de Bitcoin Core el año que viene aproximadamente. Este
algoritmo vendrá a reemplazar el algoritmo Coin
Selection, que según Andrew
Chow, del equipo de Bitcoin Core no está optimizado del todo y en una
entrevista este desarrollador dijo:
“El algoritmo original de Coin Selection de Bitcoin Core en realidad necesita una gran reelaboración, especialmente en lo que respecta a las tarifas de transacción. Es ineficiente y termina haciendo un bucle extraño para tratar de adivinar la cantidad de tarifas de transacción que se necesitan”.
El problema del costo de las
transacciones, se viene a sumar con el de la congestión de la red y la
velocidad de confirmación. Una de las herramientas disponibles para tratar con
estos problemas es el uso del protocolo SegWit, pero
la adopción del mismo está muy lejos de estar integrado en toda la red. El
procesamiento por lotes de transacciones es cuando un pago se envía a múltiples
destinatarios a través de una transacción en la cadena, el uso de este tipo de
transacciones por lotes puede ayudar a agilizar el movimiento de los traspasos
de bitcoin entre direcciones (así
como disminuir las tarifas por comisión de red), pero igual que en el caso
de SegWit no es una aplicación difundida a lo largo de la red. Indicadores del
estado de la red junto con otras estadísticas del Bitcoin comentadas en esta
sección, se resumen en la siguiente infografía.
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| Figura 5. Estadística semanal de la red Bitcoin |
La cantidad de transacciones
agregadas al mempool por segundo ha disminuido en más de un 50% desde los
máximos de diciembre, demostrando descongestión de la red (así como menor
cantidad de transacciones). El número promedio de bloques extraídos por día
debería ser de 144, basado en el objetivo de tiempo de bloque de 10 minutos,
pero alrededor de 164 bloques fueron extraídos por día en el mes de enero de
2018, lo que aumenta la velocidad de confirmación de las transacciones (así
como un aumento significativo en el poder de procesamiento de la red). Todo
esto nos hace pensar que a pesar de que la red de Bitcoin todavía está lejos de
ser un sistema eficiente de operación y registro de transacciones, hay
mejoras en curso que en el futuro irán ajustando la red a los deseados por los
usuarios.
Nos gustaría compartir un análisis del precio del Bitcoin publicado en el portal Criptotendencia, el cual tiene como título Bitcoin al límite, ¿se repetirá la historia?, en este artículo se hace referencia a la preocupación de los analistas del precio de Bitcoin donde a corto plazo (precio promedio 50 días, SMA-50) la tendencia está cayendo más rápido que en otros períodos de corrección, implicando un aumento en el riesgo y problemas de estabilidad de la moneda. Por ejemplo, se puede observar que el rango de comportamiento a 50 días es menor que el de 100 días (precio promedio 100 días, SMA-100), traduciéndose en que la moneda en los próximos 100 días tendrá un comportamiento irregular. De acuerdo a los analistas, el punto crucial para el BTC será cuando el SMA-50 este por debajo de la linea del SMA de 200 días, porque eso implicaría una inestabilidad de la moneda con tendencia contractiva intensa. Estiman que la moneda podría llegar a menos de US$ 6.000 para el próximo fin de semana si continúa esta tendencia. Todos esperamos que esta situación se revierta en indicador SMA-50, para lo cual se requiere un flujo de capital que incremente el precio del Bitcoin.
Noticias Relevantes sobre el Ecosistema de las Criptomonedas, 28 de Marzo - 4 de Abril de 2018
En las noticias más destacadas de
la semana se presentan novedades con respecto a la ICO del Petro, en este caso
en el
proceso de registro y validación un usuario puede con facilidad brindar
información personal y adjuntar documentación falsa, y así evadir de este
modo los controles y las políticas KYC (conozca su cliente) y AML (antilavado
de dinero). El sistema de validación y confirmación de identidad del usuario no
funciona correctamente, aprobando cualquier imagen e información cargada al
sistema. Por otro lado, al adquirir PTR (Petro) con criptomonedas como BTC
(bitcoin), ETH (ether) o XEM (nem) el proyecto
demuestra su alta preferencia por pagos hechos mediante estos instrumentos
financieros en contraposición con las monedas fiduciarias aceptadas. Al momento
del pago la página web muestra los siguientes mensajes de límites mínimos: “Tenga en cuenta que la inversión mínima en
criptomonedas es equivalente a 50 euros”, en contraposición al otro mensaje
del módulo de compra que establece: “Tenga
en cuenta que la inversión mínima es de 1.000 euros para transferencias
bancarias”, comprobando
lo mencionado en nuestro artículo anterior. Las transacciones en moneda
fiduciarias, son permitidas en los bancos VTB Bank de Alemania y el Monsnarbank
de Rusia que sirven de intermediarios antes de enlazar con el receptor de los
recursos del gobierno de Venezuela, el cual es el Banco de Desarrollo Económico
y Social de Venezuela (BANDES).
Agregando más polémica al
criptoactivo, esta semana Olga Duka, CEO de Crypto Zeus declaró que no
tienen relación alguna con la criptomoneda emitida por el estado Venezolano,
además que ni participaron en su desarrollo ni la listaran en su casa de
cambio, debido a las sanciones impuestas por el gobierno de EE.UU., sumándose a
Poloniex, Coinbase y Bitfinex. La CEO añadió que el gobierno de Venezuela
trabajo directamente con un exempleado de Crypto Zeus, subcontratando sus servicios
de asesoría a través de un tercero, para el desarrollo de la criptomoneda
respaldada en petróleo sin que la casa de cambio tuviese vinculación con este
proceso. A pesar de esto, durante la Comisión Intergubernamental de Alto Nivel
Rusia-Venezuela, se dio a conocer las intenciones de ambas partes para afianzar
una “alianza estratégica” para la
ejecución de proyectos que permitan mejorar las condiciones de los sectores
energéticos, de construcción y militares. El pago de estos convenios
comerciales se realizará en PTR, según la cancillería de Venezuela, colocando
a la federación Rusa como la primera entidad nacional en aceptar el Petro.
Potenciando el auge de las
criptomonedas nacionales el alcalde de Seúl Park-Won-soon, mencionó que ya se
está trabajando en la
creación de una criptomoneda llamada S-Coin. Esto llevará a que el gobierno
de Corea del Sur regularice el marco legal del país y se legalice el uso de
criptomonedas y la operación de las
casas de cambio que se vieron afectadas recientemente, panorama que parece
mejorar, ya que la casa de cambio Huobi, que dejo de operar en China dadas las
restricciones impuestas por este país, se inauguró oficialmente en Corea del
Sur con 99 monedas y 206 mercados este 30 de marzo. Siguiendo en el continente
asiático, el banco
popular de China (PBoC) dio atisbos de la creación de una criptomoneda
centralizada nacional, en pro de proteger el Yuan en contra de otras
monedas extranjeras y de las criptomonedas. La posible creación de esta
criptomoneda nacional en vez de fortalecer el marco regulatorio que legalice
las criptomonedas, serviría para prohibir todas las criptomonedas que no sean
la oficial del estado Chino, probablemente esta criptomoneda utilice una
tecnología afín a la ya implementada Plataforma
Abierta de Registro Blockchain (BROP), creada por el gobierno de ese país.
En otras informaciones, el ministro
de Finanzas tailandés anunció que se
presentó el marco fiscal regulatorio para las operaciones de criptomonedas,
las cuales se gravarán con un impuesto al valor agregado (IVA) del 7% por
operación, y las declaraciones de renta se gravarán con un impuesto a las
ganancias de capital del 15%. Como consecuencia de esto las startups
tailandesas están buscando una alternativa menos impositiva, a lo que
recurren a Singapur,
para localizar sus negocios, citando como ejemplo la plataforma tailandesa y
surcoreana Six.network que opera en
ese país. Siguiendo con países asiáticos Daniyar Akishev presidente del Banco
Nacional de Kazajistán, comentó su intención de prohibir
tanto el intercambio de monedas digitales por el tenge, como todo tipo de
minería de criptomonedas dentro de las fronteras del país. Esto con la
intención de minimizar los riesgos que implicaría el uso de
criptomonedas en el mercado nacional. El titular del Banco Central recomendó
a los ciudadanos no invertir en monedas digitales y explicó que contaba con “la conciencia de la gente y su habilidad de
evaluar adecuadamente“, antes de invertir en criptomonedas.
Cambiando de latitudes Lael
Brainard, miembro de la junta de gobernadores de la Reserva Federal (FED) de
EE.UU., desestimó que las criptomonedas interfieran efectivamente en los movimientos
económicos de país, ya que no son utilizados usualmente como método de
pago. También advirtió en el evento donde se pronunció sobre este tema que la
Reserva Federal está monitoreando la extrema volatilidad evidenciada por
algunas criptomonedas, lo cual deja claro el
interés de la institución por los nacientes mercados, a pesar de que no los
considera peligrosos para la macroeconomía norteamericana.
Pasando a noticias más técnicas,
la bifurcación forzada (hardfork) que
los desarrolladores de Monero (XMR) tenían programada para ocurrir a la altura
del bloque 1539500 (calculado para el 28 de marzo) ha
sido reprogramada para el el bloque 1546500 (posiblemente 6 de abril). Con
lo cual operadores de minería y servicios de XMR deben ejecutar el protocolo
CLI v0.12.0.0 o GUI v0.12.0.0, y los mineros de criptomonedas tendrán que
actualizar sus mineros a una versión que acepte los cambios a implementar.
Estas modificaciones están en el método de PoW para frenar la
inclusión de los sistemas ASIC
como el Antminer X3 y se aumentará el
número de firmas ring a 7, lo que implica una mayor cantidad de
firmas señuelo que encubren la firma verdadera, aumentando la confidencialidad
y anonimato en el protocolo.
En este mismo orden de ideas, la
empresa China Bitmain, lanzó oficialmente el primer
equipo de algoritmo Ethash con un poder de cálculo de 180 MH/s un consumo
eléctrico de 800 W y un costo de $800 equivalentes solo pagos en BCH
(bitcoin cash). El primer batch que será enviado a los clientes que pudieron
realizar la compra a finales de julio ya está agotado en la página de Bitmain.
La empresa especifico que no cubrirán el riesgo de cambio del algoritmo de
minado por parte de los desarrolladores del criptoactivo el algoritmo Ethash,
ya que
en múltiples publicaciones en Reddit, Twitter y el repositorio Github se han
realizado encuestas y planteamientos por parte de desarrolladores y la
comunidad sobre realizar un hardfork para inhabilitar este minero ya que el
mismo pone en riesgo la descentralización de la red. Es de destacar que el
algoritmo Ethash fue diseñado para hacerlo resistente al procesamiento de ASIC
y que la potencia de cálculo de este minero es muy similar a un equipo de siete
GPU RX570, con la salvedad del consumo eléctrico reducido (1200 W con respecto
al minero de GPU) y una
inversión mucho menor que la de un minero de GPU, con lo cual parece una
optimización del hardware minero y no una amenaza de concentración de poder de
cálculo. En más noticias de Ethereum, su creador Vitalik Buterin publicó su
intención de aplicar
una actualización de software para establecer en 120.204.432 ETH
o en 144.052.828 ETH el límite de los Ether totales generados, esto será
planteado a través de una EIP (Propuesta de Mejora de Ethereum), para ser
implementado en la fase 1 de Casper de ser aprobado dicho EIP.
En un documento presentado ante
las autoridades de la Oficina de Patentes y Marcas Registradas de EEUU en
septiembre de 2016, que se ha hecho público esta semana, la
compañía Intel presentó una solicitud de registro para patentar un hardware
acelerador para la minería de Bitcoin llamado: “Acelerador de hardware de minería de Bitcoin con compendio optimizado
de mensajes y programador de mensajes Datapath” capaz de reducir el consumo
de energía hasta en un 35%, en comparación con otros procesadores de uso
generalizado. Esta patente que no ha sido registrada todavía podría ayudar a
disminuir el alto consumo de energía requerido por la red Bitcoin, así como
ayudar a la entrada de nuevos fabricantes, disminuyendo el oligopolio en el
sector de los ASIC de minería.
En el mercado de las GPU, el
fabricante ASRock ha anunciado su incursión al mundo de las tarjetas gráficas
en colaboración con AMD, su incursión viene abanderada por dos familias de tarjetas, las ASRock Phantom
Gaming y las Phantom Gaming X. Entre estas tarjetas hay cuatro
modelos Phantom Gaming de RX 570 que están enfocadas al minado
de criptomonedas. Rumores en conjunto con la nueva hoja de ruta del fabricante
de memorias SK Hynix, indican que para finales
del mes de julio saldrán las GeForce GTX 11 de Nvidia, con memorias
GDDR6 en configuraciones de 16 GB y 8 GB, acompañadas de un bus de
memoria de 256 bits, el misterio se cierne sobre la arquitectura que
usarán, teniendo como posibles candidatos a la Turing, la Ampere y la Volta. Para
cerrar nos agrada informar que el mundo de las criptomonedas no escapó a la
tradición del April
Fools Day, y de la mano del fabricante Corsair se presentó un vídeo llamado
“STOP GPU ABUSE! #GPURESCUE”, en el
cual se pide hacer un donativo, con
el fin de rescatar las tarjetas gráficas que han sido secuestradas para el
minado de criptomonedas, con esto se librarán de esa condiciones infernales
de trabajo a altas temperaturas en operación continua a la que los mineros las
someten, además, se absorta que acojamos a las tarjetas gráficas, con el fin de
darle un nuevo hogar con una nueva forma de vida.
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| Figura 6. Especificaciones de las ASRock Phantom Gaming de RX 570 |
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